中国经济网版权所有 中国经济网新媒体矩阵 网络广播视听节目许可证（0107190）（京ICP040090） 科技企业往往遵循技术生命周期和商业生命周期的双重演化路径，离不开孵化、陪伴其成长的土地和长期资本支持。保险资金作为中长期资金的代表之一，具有独特的“耐心资本”特征，与科技创新企业超越周期的需求形成天然匹配。 “十五五”规划提出，加快高水平科技自力更生、自力更生，引领新生产力发展。业内人士认为，“十五”期间，将进一步实施创新驱动发展战略，推动现代科技与工业深度融合。创新，保险资金在此过程中的作用将进一步凸显。当前，保险机构越来越多地利用股票、债券、基金、另类投资等投资方式，帮助创新科技企业做大做强。业内人士预测，在创新驱动高质量发展的背景下，保险机构在支撑科技创新方面将发挥更加重要的作用，优质科技创新资产将成为保险机构面向未来的重要核心资产。加大科技创新注入“资源寿险基金”的特点完全符合科技产业发展规律，有望成为推动科技势和产业势进一步积累的重要力量。业内人士认为，保险资金具有长期性、跨市场运用等特点，能够更好满足科技企业融资需求，能够提供全方位的金融服务。中国人寿资产管理总裁余勇表示，创新技术具有成本高、周期长、风险高的特点，离不开长期的资本支持。以保险资金为代表的中长期资金规模大、负债期限长、稳定性强，通常是“资本金”。新华资产总裁陈一江表示，中国经济正处于新旧动能转换的关键时期。新生产力正处于蓬勃发展的增长阶段，对资金风险识别和长期整合能力提出了更高要求，为保险资金长期投资提供了历史性机遇。库存培育新生产力是“资本资本”的使命，也是获取长期超额收益的重要途径。 “保险资金的首要禀赋是‘长期’储能，寿险资金负债期限长达15年至30年，具有超长的投资期限和抵御壁垒波动的韧性。”华夏九盈资产总经理肖辉表示，保险资金强大的核心禀赋还支撑着“大额”社会资本配置能力，引导资金流向科技产业重点领域和薄弱环节。探索优质科技资产和技术是保险资金应对低利率周期等资产短缺的有效选择。“保险资金作为资本市场的重要机构投资者和新生产力发展的战略投资者。“可以的，就是通过制定多样化的投资策略和参与模式，适应不同生命周期主体的融资需求，实现稳定的资金供给。”人保资管副总裁杨力表示。杨力表示，对于处于种子期和新生产力发展阶段的主体来说，技术研发处于实验室“从0到1”的成功阶段。由于对技术前沿缺乏准确的认识和认识，保险资金很难有效识别主体的融资需求。在新生产力发展的成长期和成熟阶段，可以选择参与政府产业引导基金或设立私募投资基金进行专业化运营，其商业模式和盈利能力趋于稳定，从而产生快速技术突破的需求唉，还有前瞻性的战略布局。保险资金可以通过参与定向增发、战略配售、并购重组等方式，为现阶段的主体提供稳定的财务支持。太平资产相关负责人表示，科企时代初期，保险资金可以通过母基金、创投基金等选择普通合伙人进行管理，直接进入主研阶段，分散研发风险；中期可参与Pre-IPO等多轮融资，或通过上市科技公司战略定向增发股份，或通过重点实验室、专利池合作进行技术孵化；成熟阶段，企业可参与S基金、战略IPO甚至定制化债务融资，进一步支持龙头企业整合产业链、提升竞争力。做大做强。进一步完善投资研究和评估体系。业内人士认为，保险投资机构还需要制定与“早投、小投、难投”相匹配的投资研究和评估体系，让“耐心资本”更好发挥作用，助力科技创新动能真正成为支撑高质量发展的引擎。人保资管相关负责人表示，将加强专业赛道研究，提高对科技行业的理解能力，赋能一二级市场的科技创新投资。用好“股权基金+股权计划”投资模式，加强与优秀管理者、优质国企、行业龙头、政府平台的合作，用心了解大型项目和标杆项目项目，推动“科技-产业-金融”良性循环。 “我们将密切关注科技行业趋势和根本性变化，着力构建‘政策研究-技术解码-价值发现’三合一的投研体系，从产业链角度加强对相关领域优质上市公司的跟踪挖掘，切实提升科创企业的估值判断和定价能力，建立‘战略引导+牵引评估’的配套双轮驱动管理机制。”太平资产相关负责人表示说。中保投资总裁李军表示，在产品端构建多工具矩阵，在机制端推动考核监管改革，培育各保险管理机构产融结合能力，更好服务科技创新发展。 Andmahok 在科学技术领域。投入，培育长效内部考核机制。扩大战略性新兴产业分类，增加保险公司投资基金。简化S交易机制，增加信息透明度，维护定价公平，提高交易效率和合规性。 （编辑：管静） 中国经济网公告：股市信息来自合作媒体和机构。这是作者的个人观点。仅供投资者参考，不构成投资建议。投资者据此操作需自行承担风险。中国经济网版权所有中国经济网新媒体矩阵网络广播视听节目许可证（0107190）（京ICP备0400号）
